NHỮNG THÀNH PHẦN THEN CHỐT CỦA MỘT TOKENOMICS TỐT: ỨNG DỤNG VÀ NGUỒN CUNG

Tokenomics được coi là một thuật ngữ quen thuộc trong ngành công nghiệp tiền mã hóa, biểu thị một yếu tố then chốt có thể ảnh hưởng đến số phận của các token trong dự án. Ở bài viết này BHO Network sẽ phân tích 2 thành phần quan trọng đầu tiên mà dự án cần cân nhắc đến khi thiết kế Tokenomics.

Ứng dụng

Ứng dụng - utility, có thể được coi là yếu tố quan trọng nhất trong tokenomics của một dự án tiền mã hóa. Giá trị của token không chỉ đến từ sự khan hiếm mà còn đến từ khả năng ứng dụng thực tế của nó.. Ngay cả với mô hình giảm phát, cơ chế giá ổn định, phân phối công bằng và quản trị phân quyền trực tuyến hiệu quả, một token sẽ không có giá trị nếu không có ứng dụng thực tế nào. Giống như tiền tệ, giá trị của nó chỉ được nhận ra khi công dân sử dụng cho các giao dịch hàng ngày, đầu tư và các hoạt động khác, cũng là giải thích vì sao ngân hàng trung ương trước đây chống lại tài sản số.

Do đó, các dự án tiền mã hóa phải phát triển các ứng dụng hữu ích cho tài sản số của họ để mang lại lợi ích cho hệ sinh thái và các bên tham gia. Các chức năng phổ biến bao gồm cơ hội kiếm tiền thông qua staking, đào coin, farming lợi nhuận, chia sẻ doanh thu, quản trị, phương tiện trao đổi trong một nền tảng hoặc hệ sinh thái, và thế chấp cho các tài sản khác trong hệ sinh thái (như stablecoin). Chẳng hạn, các ứng dụng chính của ETH bao gồm thanh toán phí giao dịch, và triển khai ứng dụng phi tập trung và hợp đồng thông minh, trong khi Bitcoin được sử dụng như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi.

Tổng quan, ứng dụng của một token chịu trách nhiệm tạo ra nhu cầu, có thể tăng giá trị tài sản số nếu nguồn cung cố định hoặc giảm phát.

Cơ chế ổn định nguồn cung và giá

Cơ chế ổn định nguồn cung và giá là một yếu tố khác quan trọng trong tokenomics của tiền mã hóa. Các dự án tiền mã hóa phải quản lý nguồn cung token của mình một cách cẩn thận, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến giá của token:

• Nếu nguồn cung tăng trong khi nhu cầu giữ nguyên, giá của token có thể sẽ giảm.
• Ngược lại, giá của token có thể tăng nếu nguồn cung giảm trong khi nhu cầu ổn định hoặc tăng.

Đối với các dự án hướng đến lợi nhuận, có thể triển khai các mô hình giảm phát, như việc giảm đáng kể lượng token lưu thông định kỳ của BNB. Thay vào đó, các mô hình lạm phát với tỷ lệ lạm phát giảm dần được sử dụng, giống như các sự kiện Halving của Bitcoin mỗi bốn năm một lần, kết thúc với nguồn cung tối đa là 21 triệu BTC vào năm 2140.

Lạm phát hoặc nguồn cung không giới hạn có thể cần thiết cho các chức năng cốt lõi của token, tùy thuộc vào bản chất và mục tiêu của dự án. Mặc dù nguồn cung của ETH là không giới hạn, Ethereum mới được đào để khích lệ các validator duy trì hệ sinh thái.

Các dự án tiền mã hóa có thể kiểm soát nguồn cung token của mình chủ yếu bằng hai cách:

• Thiết lập hoặc loại bỏ giới hạn nguồn cung tối đa.
• Thực hiện cơ chế ổn định giá để loại bỏ coin khỏi lưu thông (ví dụ, mua lại và đốt coin, hoặc các sự kiện Halving như Bitcoin).

Nhà đầu tư nên phân tích các động lực và cơ chế ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung của token trước khi đầu tư. Một số token có thể duy trì sự tăng trưởng lâu dài do quá trình giảm phát bất chấp nhu cầu ổn định, trong khi những token khác có thể thấy nhu cầu mạnh mẽ nhưng giá giảm do tăng nguồn cung vượt qua nhu cầu.

Kết luận, mấu chốt của một tokenomics tốt nằm ở khả năng cân bằng giữa tính ứng dụng và cơ chế nguồn cung để hình thành giá trị và tương lai của token. Ứng dụng tạo ra nhu cầu và thúc đẩy giá trị, làm cho nó trở nên không thể thiếu cho sự liên quan và thành công của một dự án tiền mã hóa. Tuy nhiên, chỉ có ứng dụng thôi là chưa đủ; việc quản lý nguồn cung thông qua các mô hình giảm phát hoặc lạm phát cũng quan trọng không kém, ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định giá và sức hấp dẫn đầu tư. Việc triển khai chiến lược các giới hạn nguồn cung và cơ chế ổn định đảm bảo rằng token có thể duy trì hoặc tăng giá trị theo thời gian, nhấn mạnh nhu cầu nhà đầu tư phải hiểu rõ các động lực này. Cuối cùng, sự tương tác giữa tiện ích và nguồn cung trong tokenomics sẽ quyết định sự lâu dài và thịnh vượng của một dự án tiền mã hóa trong nền kinh tế số này đang phát triển không ngừng.