RWA: LÀM THẾ NÀO ĐỂ TOKEN HÓA TÀI SẢN THỰC?

Token hóa là quá trình tạo ra các phân mảnh kỹ thuật số của tài sản thế giới thực có tính thanh khoản thấp (RWA), cho phép bất kỳ ai - từ nhà đầu tư tổ chức tới nhà đầu tư nhỏ lẻ - sở hữu một phần tài sản ví dụ bất động sản, tác phẩm nghệ thuật hoặc hàng hóa với chi phí thấp. Quá trình này được tối ưu với công nghệ blockchain, đảm bảo từng phần hoặc token của tài sản được ghi lại an toàn và minh bạch, khiến nó gần như không thể bị giả mạo. Quá trình này tăng cường tính thanh khoản của tài sản, giúp chúng dễ tiếp cận hơn và việc cho phép sở hữu theo tỷ lệ, sẽ giúp nhiều nhóm nhà đầu tư hơn tham gia vào thị trường.

Token hóa không chỉ là một xu hướng thoáng qua, nó sẽ định hình lại cách chúng ta nghĩ về quyền sở hữu và đầu tư trong thời đại kỹ thuật số. Dữ liệu do DefiLlama công bố đã cho thấy rằng đến năm 2023, tổng tài sản bị khóa (TVL) trên các giao thức RWA sẽ vượt quá 6 tỷ USD, và chứng tỏ tiềm năng ở lĩnh vực này sẽ không thể chỉ dừng lại ở đó.

Vậy làm thế nào để các giao thức RWA token hóa tài sản thực?

Token hóa về bản chất là quá trình chuyển đổi quyền của tài sản trong thế giới thực thành token kỹ thuật số trên blockchain. Mã hóa tài sản trong thế giới thực trong siêu dữ liệu hoặc internet 3D là một quá trình kết hợp vật lý với kỹ thuật số, tạo cầu nối giữa tài sản trở nên hữu hình và có thể giao dịch, lưu trữ và chuyển giao của chúng trong thế giới kỹ thuật số.

Dưới đây là bảng phân tích từng bước của quy trình token hóatrong metaverse:

Nhận dạng tài sản: Bước đầu tiên là xác định tài sản trong thế giới thực để mã hóa, chẳng hạn như bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật hoặc đồ sưu tầm. Tài sản này phải có giá trị và quyền sở hữu rõ ràng.

Định giá và xác minh: Tài sản phải trải qua quá trình định giá để xác định giá trị chính xác của nó và đưa ra quyết định về việc có nên chia tài sản thành token kỹ thuật số hay không. Việc xác minh đảm bảo tài sản là hợp pháp và chủ sở hữu có quyền mã hóa nó.

Cấu trúc pháp lý: Sau đó, các pháp nhân hợp pháp sẽ cấu trúc một tài sản thành định dạng thân thiện với token, đảm bảo nó tuân thủ các yêu cầu và khuôn khổ pháp lý hiện hành, đồng thời thiết lập các quyền của chủ sở hữu mã thông báo.

Chọn mạng blockchain: Bước tiếp theo là quyết định mạng blockchain công khai hoặc riêng tư để phát hành mã thông báo. Ví dụ: Ethereum phổ biến vì nó hỗ trợ các hợp đồng thông minh và có cộng đồng nhà phát triển đông đảo.

Tạo token: Các token đại diện cho quyền sở hữu hoặc một phần tài sản trong thế giới thực được tạo bằng công nghệ blockchain. Các token này là độc nhất, không thể phân chia và được mã hóa để bảo mật. Việc xác định xem token sẽ có thể thay thế hay không thay thế được, việc chọn tiêu chuẩn token thích hợp (chẳng hạn như ERC20 hoặc ERC721) và thiết lập các đặc điểm cốt lõi của token được thực hiện trong bước này.

Phát triển hợp đồng thông minh: Hợp đồng thông minh được lập trình để quản lý các điều khoản về quyền sở hữu và giao dịch của tài sản được mã hóa, đồng thời cung cấp một khuôn khổ mạnh mẽ, an toàn và minh bạch để quản lý tài sản được mã hóa. Đây là những hợp đồng tự thực hiện với các điều khoản của thỏa thuận được viết trực tiếp thành mã. Hợp đồng thông minh tự động hóa nhiều quy trình, bao gồm cổ tức, quyền biểu quyết và tùy chọn mua lại. Ví dụ, liên quan đến bất động sản, hợp đồng thông minh đóng một vai trò quan trọng bằng cách tự động phân phối cổ tức cho chủ sở hữu token, hợp lý hóa những gì lẽ ra sẽ là một quy trình thủ công và phức tạp. Ngoài cơ chế hoạt động, hợp đồng thông minh còn là công cụ đảm bảo tuân thủ bối cảnh pháp lý, tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định, bao gồm các tiêu chuẩn KYC (Biết khách hàng của bạn) và AML (Chống rửa tiền).

Ra mắt và giao dịch: Các token được tung ra trên nền tảng blockchain, giúp chúng có sẵn để giao dịch trên thị trường thứ cấp. Nhà đầu tư có thể mua, bán hoặc giao dịch token, mỗi token đại diện cho một phần cổ phần trong một tài sản trong thế giới thực.

Quản lý và tuân thủ: Việc quản lý liên tục tài sản được mã hóa là rất quan trọng, đảm bảo tuân thủ các quy định và khung pháp lý.

Việc token hóa các tài sản trong thế giới thực mang lại cơ hội lớn cho việc tái cơ cấu tài chính thành một cơ sở hạ tầng phụ trợ an toàn, minh bạch và hiệu quả hơn nhằm giải quyết các xung đột lợi ích quan trọng và thách thức quản lý rủi ro liên quan đến cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Con đường phía trước cho lĩnh vực RWA sẽ vẫn còn nhiều những thách thức, tuy nhiên tiềm năng áp dụng rộng rãi cũng vẫn còn lớn hơn và đáng giá hơn mọi thách thức phải đương đầu.