TÌM HIỂU VỀ LIQUID STAKING

Liquid Staking là một khái niệm tương đối mới trong lĩnh vực tiền điện tử, nhưng nhanh chóng trở nên phổ biến trong cộng đồng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về Liquid Staking, giải thích cách hoạt động của nó và những ưu, nhược điểm của nó.

Liquid Staking, còn được gọi là Soft Staking, là một biến thể của hình thức staking token hoạt động trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Giống như hệ thống staking tiêu chuẩn, người dùng có thể khóa quỹ của họ để bảo vệ một mạng lưới blockchain.

Tuy nhiên, điểm khác biệt chính là trong Liquid Staking, người dùng vẫn có thể truy cập vào quỹ ảo ngay cả khi đã stake. Điều này cho phép họ truy cập vào một 'phiên bản lỏng lẻo' - một dạng biên lai - của tài sản gốc mà họ ban đầu cam kết để bảo đảm mạng lưới.

Soft Staking trở thành tâm điểm sau khi chuỗi Beacon của Ethereum được ra mắt vào năm 2020. Tuy nhiên, sự bùng nổ của tiền điện tử vào năm 2021 và sự phát triển của các ứng dụng phi tập trung (dApp) tập trung vào giao dịch và cung cấp tính thanh khoản trên mạng lưới Ethereum đã khiến nó nhận được sự quan tâm rộng rãi.

Sự phổ biến của Liquid Staking này xuất phát từ mối lo ngại của nhiều nhà đầu tư, những người lo sợ rằng tiền của họ sẽ không thể truy cập được sau khi bị khóa trên Beacon Chain. Chuỗi Beacon là bước đi chiến lược của Ethereum hướng tới việc chuyển đổi từ mô hình PoW sang mạng đồng thuận PoS. Để đáp lại mối lo ngại này và mong muốn làm cho các tài sản bị khóa trở nên dễ tiếp cận hơn, Liquid Staking đã xuất hiện.

Với phương pháp staking này, nhà đầu tư có thể bảo vệ mạng lưới blockchain, kiếm phần thưởng từ việc staking, và vẫn có thể truy cập vào phiên bản Liquid Staking của token của họ trên các nền tảng khác như Aave, Curve, hoặc Convex Finance.

Liquid Staking hoạt động như sau:

Đầu tiên, người dùng truy cập vào một nền tảng Liquid Staking và khóa tài sản kỹ thuật số của họ.

Tính hợp pháp của tài sản kỹ thuật số sau đó được xác minh và giữ trong một hợp đồng thông minh - những đoạn mã máy tính không thể thay đổi, tự thực thi dựa trên các lệnh được đặt trước.

Khi hoàn thành, nền tảng phát hành token Liquid Staking (LST) cho người dùng, như stETH của Lido Finance, là bản sao của tài sản họ đã khóa. Những phiên bản token này được peg theo tỷ lệ 1:1 với tài sản kỹ thuật số gốc. Người dùng có thể rút những token bản sao này khi họ cần chúng trên các nền tảng khác.

Sau đó, nền tảng Liquid Staking sử dụng tài sản ban đầu cho việc staking trên mạng lưới hợp đồng thông minh cơ bản. Kết quả là, quỹ được khóa vĩnh viễn trên mạng lưới blockchain chính để bảo vệ nó. Đổi lại việc cam kết những quỹ này, các nền tảng này được thưởng bằng tài sản crypto mới được tạo ra.

Cuối cùng, nhà đầu tư stake tài sản của họ nhận được một phần của phần thưởng staking mà nền tảng Liquid Staking kiếm được. Ví dụ, nếu một người dùng stake 1 ETH (ether) trên nền tảng Lido Finance, họ sẽ được phát hành một stETH. Điều này đại diện cho ETH đã stake và một phần của phần thưởng staking họ kiếm được.

Tuy nhiên, LST có thể mất peg nếu quá nhiều người dùng muốn chuộc lại tài sản đã stake cùng một lúc. Để giải quyết vấn đề này, hầu hết các nền tảng Liquid Staking thường phát hành tài sản đã stake vào các thời điểm cụ thể.

Lợi ích của Liquid Staking

Staking cho phép nhà đầu tư sử dụng tài sản crypto nhàn rỗi của họ. Bằng cách stake những tài sản kỹ thuật số này để đóng góp vào việc bảo vệ mạng lưới blockchain, họ được thưởng bằng nhiều token gốc hơn từ blockchain.

Tuy nhiên, Liquid Staking cung cấp thêm tính linh hoạt cho tài sản kỹ thuật số của nhà đầu tư, ví dụ: Khả năng mở khóa thanh khoản, gia tăng nguồn thu nhập, linh hoạt hơn về khối lượng stake, ...

Tuy nhiên, Liquid Staking cũng đi kèm với một số hạn chế cụ thể, ví dụ:

Rủi ro mất peg với tài sản đã stake Rủi ro quỹ bị cắt giảm nếu validator gây hại cho mạng lưới Thua lỗ do giao dịch không có lợi nhuận Lỗ hổng an ninh

Có thể thấy, Liquid Staking cung cấp cho nhà đầu tư nhiều cơ hội để kiếm tiền hơn trong thị trường tài chính phi tập trung. Phương pháp staking sáng tạo này cho phép người dùng stake tài sản của họ một cách an toàn, đóng góp vào việc bảo vệ mạng lưới blockchain, và kiếm phần thưởng. Nó cũng cung cấp cho họ tài sản kỹ thuật số có thể thanh khoản, có thể được sử dụng cho các chiến lược đầu tư trên các nền tảng khác.

Tuy nhiên, Liquid Staking cũng đi kèm với những hạn chế của mình, mà nhà đầu tư thận trọng nên xem xét kỹ lưỡng trước khi sử dụng phương pháp này.