YIELD-BEARING TOKEN LÀ GÌ?

Một trong những đặc điểm thú vị nhất của DeFi là khả năng tương hợp (tức là tính mô-đun) mà nó mang lại cho các dự án đang xây dựng trong ngành. Nhờ vào tính không cần sự cho phép của các hợp đồng thông minh, các nhóm có thể tạo ra các sản phẩm và chiến lược chồng chéo lên nhau một cách sáng tạo.

Với mục đích này, nhiều Dapp chứa đựng nhiều loại vaults khác nhau trong đó người dùng có thể gửi tiền vào và nhận lại một token xác nhận đã gửi tiền. Những token này giống như bất kỳ token ERC-20 nào khác và có thể được chuyển hoặc giao dịch ở bất cứ thị trường nào chấp nhận chúng.

Để lấy một ví dụ đơn giản, bằng cách thu thập quỹ từ nhiều người dùng, một giao thức DeFi có thể liên tục tái đầu tư lợi nhuận nhận được từ một dự án khác, một thực hành được gọi là compounding. Điều này làm tăng số tiền gửi, dẫn đến lợi nhuận tăng, sau đó được tái đầu tư, và cứ tiếp tục như vậy. Các chiến lược gửi tiền cho phép người dùng kiếm tiền trong khi gom lại phí gas cần thiết cho việc compounding đều đặn. Bằng cách này, người dùng có thể nhận được lợi nhuận cao hơn so với việc họ tự đầu tư bằng quỹ của mình.

Lợi nhuận cơ bản có thể đến từ việc cho vay, cung cấp thanh khoản, viết các quyền chọn, v.v. và, mặc dù liên tục được tích lũy, vẫn được đại diện bởi các token mà người dùng nhận được khi gửi vào ban đầu.

Mặc dù người dùng không nhận thêm token gửi tiền sau lần gửi đầu tiên, giá trị của những token này liên tục tăng, do đó được gọi là Yield-Bearing Token. Khi đến thời điểm người dùng rút tiền từ chiến lược, họ sẽ nhận được nhiều hơn tài sản mà họ đã gửi ban đầu.

Bằng cách nhân số lượng Cổ Phần (ví dụ: của sd3Crv) với Giá Trên Mỗi Cổ Phần, và sau đó với giá của tài sản cơ bản (trong trường hợp này là giá ảo của 3Crv trên Curve), giá trị đầu tư của một người có thể được theo dõi.

Tại thời điểm viết, 1000 sd3Crv, với Giá Trên Mỗi Cổ Phần hiện tại là 1.082 và giá ảo của 3Crv là $1.02, sẽ có giá trị:

1000 * 1.082 * 1.02 = $1103.64

Yield-Bearing Token cũng được các dự án sử dụng để liên tục phân phối lợi nhuận giao thức cho người dùng của họ thông qua các token quản trị.

Bạn có thể làm gì với Yield-Bearing token?

Thường có hai việc mà mọi người có thể làm với các token sinh lãi: 1) bán chúng trên thị trường thứ cấp, chẳng hạn như các giao thức DeFi như Uniswap; 2) Đốt để nhận lại token khác giá trị tương đương.

Khi các dự án trong DeFi phát triển, ngày càng có nhiều trường hợp sử dụng Yield-bearing token hiện trên thị trường. Những token này có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay vốn, được định hình thành các sản phẩm có cấu trúc, được gửi đến ví lưu trữ để đảm bảo an toàn hoặc được sử dụng để tạo thêm một lớp lãi suất. Có những giao thức defi và vault được thiết kế để chấp nhận các Yield-bearing token để thực hiện yield farming.

Yield-bearing token là một loại token ERC-20 có thể tạo ra lợi nhuận chỉ bằng cách giữ chúng. Các token cũng có thể được giao dịch giống như tất cả các token ERC-20 khác. Khi ngày càng có nhiều nhóm nghiên cứu sâu hơn về các token này, nhiều trường hợp sử dụng hơn đã được phát triển, chẳng hạn như sử dụng chúng làm tài sản thế chấp hoặc tạo thêm một lớp lợi ích.

Với việc loại token này thu hút nhiều sự chú ý hơn và nhiều ứng dụng hơn, một tiêu chuẩn ERC mới đang được phát triển để tiêu chuẩn hóa các giải pháp tích hợp các token này để chúng có thể được tích hợp vào các ứng dụng khác một cách dễ dàng.