Hedge là gì? Cách sử dụng chiến lược Hedging trong giao dịch

Hedge là gì mà được rất nhiều nhà đầu tư nhắc đến trong thời gian vừa qua. Trong bài viết này, BHO Network sẽ chia sẻ cho bạn những kiến thức về thuật ngữ Hedge. Mời bạn đọc cùng tham khảo.

1. Hedge là gì?

Hedge là một thuật ngữ crypto trong lĩnh vực tài chính, Hedge là một nghiệp vụ đầu tư, được thực hiện để loại bỏ hoặc giảm thiểu rủi ro cho một danh mục đầu tư nào đó.

Nói cách khác dễ hiểu hơn thì Hedging giống như bảo hiểm. Nếu bạn mua một chiếc ô tô, khi gặp sự cố thì có thể rủi ro về tài chính, các bạn sẽ phải mất nhiều tiền để sửa chữa. Chính vì thế, để giảm thiểu rủi ro, các bạn phải điều khiển xe cẩn thận và tuân thủ luật an toàn giao thông.

Ngoài ra, các bạn phải mua bảo hiểm cho xe để khi rủi ro xảy ra, công ty bảo hiểm sẽ chịu trách nhiệm gánh vác phần rủi ro đó cho bạn. Và đây chính là nghiệp vụ của Hedging.

Trên thị trường tài chính, Hedge là việc bạn mở một vị thế đối nghịch với vị thế đang nắm giữ tài sản. Khi thị trường đi ngược hướng kỳ vọng, vị thế chính gặp rủi ro, lúc này, vị thế phòng ngừa có lợi nhuận, lợi nhuận này sẽ bù đắp lại rủi ro cho vị thế chính.

Không giống với việc mua bảo hiểm ô tô, nghiệp vụ Hedging do chính bản thân nhà đầu tư lựa chọn có thực hiện hay không, mức độ phòng ngừa rủi ro cũng do chiến lược Hedge mà bạn quyết định.

2. Tìm hiểu các loại chiến lược của Hedging

Để áp dụng phòng ngừa rủi ro Hedge hiệu quả thì người dùng sẽ sử dụng một vài công cụ dưới đây để đạt hiệu quả tuyệt đối. Cụ thể như sau:

• Hợp đồng kỳ hạn: Là hợp đồng trao đổi giữa 2 bên để mua hoặc bán tài sản vào một thời điểm nhất định với 1 mức giá cụ thể. Điều này thường bao gồm các loại hợp đồng như hợp đồng kỳ hạn cho hàng hóa và tiền tệ.
• Hợp đồng tương lai: Là hợp đồng tiêu chuẩn trên sàn giao dịch giữa 2 bên để mua hoặc bán tài sản với mức giá và số lượng đã thỏa thuận trước đó. Công cụ này sẽ bao gồm các hợp đồng khác nhau như hợp đồng tương lai tiền tệ.
• Thị trường tiền tệ: Là những thị trường mà việc mua bán, cho vay ngắn hạn xảy ra với những kỳ hạn dưới 1 năm. Và sẽ bao gồm các hợp đồng khác nhau như các hợp đồng covered calls về cổ phiếu, hoạt động trên thị trường tiền tệ về lãi suất và cả thị trường ngoại hối.

Có 2 chiến lược Hedge phổ biến là:

• Hedging ngoại hối đơn giản: Bạn có thể đặt mua, bán cùng một cặp tiền tệ trên sàn chứng khoán. Vì vậy, bạn còn khả năng kiếm được nhiều lợi nhuận hơn nếu biết chọn đúng thời điểm mở vị thế. Nhưng nhiều sàn giao dịch không cho phép bạn Hedge trên cùng 1 tài khoản.
• Hedging nhiều loại tiền tệ: Thay vì việc Hedging trực tiếp một cặp tiền tệ, bạn cũng có thể sử dụng 2 hoặc nhiều cặp tiền tệ khác nhau nhưng chung 1 đồng. Chẳng hạn, bạn có thể Hedge USD bằng cặp EUR/USD và cặp USD/CHF. Nhưng chiến lược này cũng dễ mắc thêm rủi ro.

Xem thêm: Bear market là gì? Xác định trạng thái thị trường Bull market

3. Hedge được ứng dụng trong thị trường tài chính như thế nào?

Tùy vào từng thị trường sẽ có các loại nghiệp vụ Hedge khác nhau ứng với mỗi tài sản cụ thể.

3.1 Thị trường ngoại hối

Tài sản chủ yếu trên thị trường ngoại hối là các cặp tỷ giá. Tại thị trường này, nghiệp vụ Hedge thường được áp dụng bởi các trader chuyên nghiệp với khối lượng giao dịch hơn, hoặc các trader thuộc các tổ chức tài chính. Có thể bởi vì phí giao dịch nên Hedge ở thị trường ngoại hối không phổ biến rộng rãi.

3.2 Thị trường chứng khoán

Tài sản chủ yếu trên thị trường chứng khoán là cổ phiếu. Nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro Hedge trên thị trường này là hợp đồng quyền chọn, trong đó hợp đồng quyền chọn là công cụ phổ biến hơn.

Về cơ bản, đây chỉ là các nghiệp vụ Hedge thông thường. Trên thực tế, các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ có nhiều nghiệp vụ cao cấp hơn để bảo vệ các danh mục đầu tư của mình được an toàn.

3.3 Thị trường hàng hóa

Tài sản chủ yếu trên thị trường hàng hóa là các loại nông sản, năng lượng, nguyên vật liệu, kim loại. Vì vậy, đây được xem là thị trường dành riêng cho những doanh nghiệp sản xuất, các nhân, tổ chức là những nhà cung ứng nguyên nhiên liệu,...

4. Các chiến lược tránh rủi ro Hedging trên thị trường ngoại hối

Có 2 loại chiến lược Hedge lớn: Hedge trực tiếp và Hedge gián tiếp. Trong đó, Hedge gián tiếp có 2 loại nhỏ: Hedge bằng các cặp tỷ giá liên quan và Hedge bằng hợp đồng quyền chọn.

4.1 Chiến lược Hedge trực tiếp

Chiến lược Hedge trực tiếp dễ thực hiện nhất, khả năng loại bỏ rủi ro cho vị thế chính rất cao nhưng đồng thời cũng sẽ loại bỏ rất nhiều lợi nhuận tiềm năng của vị thế chính một khí vị thế phòng ngừa hoạt động.

Chiến lược Hedge trực tiếp gồm mở vị thế mua và bán cùng một loại tài sản, với cung khối lượng và mức giá.

Sự thành công của chiến lược này, sẽ phụ thuộc vào tài phán đoán cà khả năng đưa ra quyết định của nhà đầu tư. Chính vì sự phức tạp và khó lường này, rủi ro của nghiệp vụ Hedge trên thị trường ngoại hối là rất cao nếu như người dùng chưa đủ kinh nghiệm ở lĩnh vực này.

4.2 Chiến lược Hedge gián tiếp

Chiến lược Hedge gián tiếp sẽ bao gồm 2 chiến lược sau:

Chiến lược Hedge bằng các cặp tỷ giá liên quan:

• Chiến lược này được áp dụng bằng cách chọn cặp tiền có mỗi tương quan cao với cặp tiền đang giao dịch để mở vị thế phòng ngừa rủi ro. Nếu tương quan giữa 2 cặp tiền tệ là nghịch chiều, bạn sẽ mở 2 vị thế giống nhau và ngược lại.
• Đối với chiến lược này, có rất nhiều chi phí phát sinh. Người dùng cần cân nhắc kỹ các loại phí này trước khi đưa ra quyết định sử dụng Hedge. Nếu tất cả không ảnh hưởng quá nhiều đến lợi nhuận, bạn có thể thực hiện và ngược lại, khi khoản lỗ quá cao thì hãy thay đổi phương án.

Chiến lược hedge bằng hợp đồng quyền chọn: Chiến lược được áp dụng tương tự như nghiệp vụ Hedge trên thị trường chứng khoán.

Có thể nói, trong chiến lược này, chỉ có duy nhất chiến lược Hedge bằng cặp tỷ giá liên quan là luôn thực hiện được. Trong khi đó, hai chiến lược còn lại phụ thuộc nhiều vào chính sách, dịch vụ của bên cung cấp nên sẽ có lúc thực hiện được hoặc không.

5. Các đặc điểm của phòng ngừa rủi ro Hedge trên thị trường ngoại hối

Bản chất Hedging cũng chính là một hình thức đầu tư. Thay vì các loại hình đầu tư khác sẽ tập trung vào việc tìm kiếm lợi nhuận, Hedge sẽ giảm thiểu, phòng ngừa rủi ro. Vậy nên, Hedge cũng tồn tại những đặc điểm cơ bản của một hoạt động giao dịch đầu tư.

5.1 Chi phí của nghiệp vụ Hedge

Khi thực hiện bất kỳ một nghiệp vụ Hedge nào, người dùng cũng cần chi trả một khoản phí nhất định. Đó sẽ là số tiền người dùng bỏ ra cho các chứng khoán phái sinh. Ngoài ra, trên thị trường tài chính, khi tạo ra một vị thế đối nghịch cũng được xem như thực hiện một giao dịch mới.

Nhưng nếu không có rủi ro xảy xa, chi phí giao dịch là không đáng kể. Chi phí này chỉ đáng lo ngại khi trường hợp ngược lại xảy ra.

5.2 Rủi ro của nghiệp vụ Hedge

Mặc dù nghiệp vụ Hedge được dùng để phòng ngừa rủi ro cho các nhà đầu tư, nhưng nó cũng không thể phòng ngừa những rủi ro xảy ra với chính nó. Dù là bất kỳ hợp đồng nào, quyền chọn hay tương lai, một khi nghiệp vụ Hedge thất bại sẽ dẫn đến nguy cơ thua lỗ.

Nhà đầu tư phải chấp nhận các điều khoản trong hợp đồng với mức giá rất thấp mà không có bất kỳ sự can thiệp nào xảy ra. Đặc biệt, đối với Hedge tạo vị thế đối lập, rủi ro sẽ càng cao vì sự chênh lệch giữa mức kỳ vọng trên thị trường và xu hướng giá cả là rất khó đoán.

5.3 Đôi bên tham gia vào nghiệp vụ Hedge đều có rủi ro

Hiểu đơn giản công ty bảo hiểm cũng sẽ gặp rủi ro khi bán bảo hiểm cho người dùng. Khi kích hoạt bảo hiểm, trong trường hợp nhiều người cùng một lúc, chi phí công ty bỏ ra sẽ nhiều hơn so với lợi nhuận thu vào. Điều này có thể dẫn đến thâm hụt, gây khó khăn cho phía công ty và ngược lại.

Có thể bán hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai sẽ lo ngại việc phòng ngừa thành công, chi phí Hedge dành cho bên bán sẽ rất thấp và không đủ để bù lại phần thua lỗ đã xảy ra. ​​

Xem thêm: Meme Coin là gì? Tổng hợp kiến thức cần biết về Meme Coin

6. Ý nghĩa của Hedging

Có thể nói, việc ra đời của Hedging đã mang lại cho các nhà đầu tư những ưu điểm nhất định. Đây được coi như 1 hàng rào lá chắn để bảo vệ cũng như phòng ngừa rủi ro trong việc ra quyết định đầu tư của nhiều người. Những ý nghĩa quan trọng của Hedging trong thị trường chứng khoán đó là:

• Có tác dụng làm ổn định dòng tiền
• Ngoài ra còn để xác định giá bán hoặc giá mua hàng hóa hay việc bảo đảm
• Giảm rủi ro tiềm ẩn
• Giảm chi phí trong giao dịch

Trên thực tế, khi giao dịch ở thị trường trong tương lai, các nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận cho bản thân với kỹ thuật Hedge này.

Giao dịch phòng ngừa rủi ro này thường sẽ ngược lại với giao dịch đầu cơ. Những người phòng ngừa rủi ro không cố gắng “giành chiến thắng” và kiếm tiền dựa trên những biến động của giá thực tế.

7. Một vài lưu ý nhà đầu tư cần biết khi sử dụng nghiệp vụ Hedge

Sau khi đã hiểu rõ Hedge là gì, nhà đầu tư cần phải biết thêm về một số lưu ý để tránh rủi ro để thực hiện giao dịch hiệu quả hơn.

Để tránh những rắc rối không đáng có, nhà đầu tư cần phải có sự tìm hiểu kỹ càng về phương thức đầu tư này. Nguyên nhân vì không phải sàn giao dịch nào cũng cho phép sử dụng nghiệp vụ này.

Việc sử dụng đồng thời 2 lệnh cùng lúc đồng nghĩa với việc nhà đầu tư phải chịu cùng lúc 2 khoản phí. Vì vậy, cần cân nhắc về vấn đề phí giao dịch khi sử dụng.

Để giảm thiểu được rủi ro, nhà đầu tư nên ưu tiên sử dụng các cặp tiền có biên độ biến động ít.

Dự đoán thị trường của nhà đầu tư đôi khi gặp phải sai lầm do xác suất các cặp tiền ngoại hối tương quan nghịch đảo không thể tuyệt đối hoàn toàn 100%.

Ở giai đoạn chọn lệnh duy trì, nếu nhà đầu tư không có sự quyết đoán và tính táo sẽ rất dễ mất đi cơ hội thu được lợi nhuận khủng.

8. FAQ về Hedge

Mặc dù đã hiểu Hedging là gì nhưng rất nhiều người vẫn còn băn khoăn. BHO Network sẽ tổng hợp những câu hỏi mà được nhiều người quan tâm nhất. Cùng theo dõi nhé.

Chi phí phát sinh ở chiến lược Hedge, các cặp tỷ giá liên quan phụ thuộc những yếu tố nào?

Có bốn yếu tố chính ảnh hưởng đến chi phí ở chiến lược đó là mức chênh lệch Spread, mức chênh lệch giá trị pip, mức chênh lệch biến động tỷ giá và phí qua đêm Swap.

Broker là gì trong thị trường ngoại hối?

Broker có thể hiểu đơn giản là bên trung gian thứ 3 có chức năng liên kết nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà cung cấp lớn, người dùng có thể làm việc thông qua broker để giao dịch.

Khi sử dụng nghiệp vụ Hedge, người dùng sẽ chịu mấy khoản phí spread?

Khi sử dụng Hedge, người dùng thực hiện 2 lệnh cùng lúc, vì thế sẽ phải chịu 2 khoản phí là Spread.

Sử dụng cặp tỷ giá như thế nào là an toàn?

Người dùng nên lựa chọn các cặp tiền ít biến động để có thể giảm thiểu rủi ro xuống mức tối thiểu nhất.

Những bài viết liên quan:

• ERC20 là gì? Những điểm khác biệt của Token ERC20
• Cùng tìm hiểu về các Layer Blockchain

Trên đây là những thông tin cơ bản về Hedge là gì mà BHO Network đã chia sẻ. Hy vọng các bạn đã nắm được thêm kiến thức hữu ích về khái niệm, ý nghĩa cũng như thị trường mà Hedging được áp dụng phổ biến. Hãy theo dõi trang web của chúng tôi để cập nhật thêm nhiều kiến thức mới mẻ nhé.