TVL là gì? Xác định tầm quan trọng của Total Value Locked

TVL là gì? Kể từ khi tài chính phi tập trung (DeFi) bùng nổ vào năm 2020, các chuyên gia thị trường tài chính đã tiếp cận với một loại hình đầu tư mới và xem xét các cách để đo lường hiệu suất của TVL. Vậy tầm quan trọng của Total Value Locked trong Defi như thế nào? Hãy cùng với BHO Network tham khảo nội dung bài viết dưới đây để tìm câu trả lời nhé.

1 TVL là gì?

TVL (Total Value Locked) là tổng giá trị của tất cả tài sản bị khoá lại trong hợp đồng thông minh của DeFi. Nó bao gồm tất cả các token được ký gửi trong tất cả các chức năng mà giao thức DeFi cung cấp, bao gồm staking, cho vay và thanh khoản.

Số liệu Total Value Locked (TVL) được dùng để đo lường tình trạng chung của DeFi và Yield Farm. Bạn có thể bắt gặp số liệu này trên rất nhiều nền tảng dịch vụ. Khi xem xét tiềm năng của một dự án, chúng ta thường quan tâm đên 3 thông số chính gồm:

• Nguồn cung Token lưu hành
• Mức cung tối đa của Token
• Mức giá hiện tại

Total Value Locked là tổng lượng tài sản khoá lại trong giao thức DeFi cụ thể

2. Công thức tính TVL Ratio

Để tính được TVL bạn cần phải có ba chỉ số cơ bản: Vốn hoá thị trường hiện tại, nguồn cung lưu hành và giá hiện tại.

Công thức tính TVL

3. Khác biệt giữa TVL và Market Cap

Để tính Market Cap, chúng ta sẽ lấy nguồn cung đang lưu hành của token đó nhân với giá hiện tại. Còn đối với TVL, nó được tính toán bằng cách nhân số tiền được khoá để staking trong hệ sinh thái với giá hiện tại của token đó.

Bên cạnh đó, TVL và vốn hoá thị trường còn được sử dụng để đánh giá tâm lý hiện tại của các nhà đầu tư trên thị trường DeFi.

Market Cap được tính bằng cách lấy nguồn cung đang lưu hành nhân với giá hiện tại

Xem thêm: Hidden Gems là gì? Cách săn tìm Hidden Gems tiềm năng

4. Mối quan hệ TVL và Circulating Supply

Khi quan tâm đến TVL một dự án nào đó, chắc chắn chúng ta sẽ không tránh khỏi sự nhầm lẫn giữa TVL và cung ước tính lưu thông (Circulating Supply).

TVL xác định tổng giá trị toàn bộ các token bị khóa trong giao thức DeFi đó. Nghĩa là bao gồm native token của giao thức và các tài sản khác đang được khóa trong giao thức.

Tuy nhiên đối với cung ước tính lưu thông (Circulating Supply) của của Uniswap sẽ xác định tổng lượng UNI đang được lưu hành trên thị trường, trong đó một phần UNI có thể được mang đi stake.

Circulating Supply sẽ xác định tổng lượng UNI đang lưu hành trên thị trường

Một dự án khi phát hành token chỉ cho một lượng token nhất định được phép lưu thông trên thị trường. Điều này giúp duy trì giá của token trên thị trường được ổn định hoặc tạo ra sư tăng trưởng ổn định nhờ hoạt động giảm cung lưu thông.

Người dùng có thể đốt token hoặc tạo ra các Pool Farm nhằm giảm lưu thông token hoặc kiếm được nhiều lợi nhuận hơn.

5. Tầm quan trọng của TVL trong Defi

Total Value Locked (TVL) là công cụ để đo lường mức độ phổ biến của các dự án DeFi. Bên cạnh đó, TVL cũng phản ánh trực tiếp mức độ phát triển và tiềm năng của dự án Defi trong tương lai.

Đối với DeFi, đặc biệt là trong lĩnh vực Lending hoặc Swap, TVL có thể ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận. Bên cạnh đó, TVL Ratio là một chỉ số rất hữu ích. Đây là thước đo kết hợp giữa vốn hoá thị trường và TVL.

Tỷ lệ này giúp người dùng xem xét được giá trị tỷ lệ TVL thực tế của nó có bị định giá thấp hơn so với giá thị trường không. Nếu tỷ lệ TVL dưới 1 có nghĩa là giá thị trường của dự án bị định giá thấp hơn so với giá trị thực tế.

Mặt khác, TVL là thước đo quan trọng thay thế cho vốn hoá thị trường để có thể đánh giá tiềm năng của một dự án Defi trong tương lai. Bạn có thể sử dụng chỉ số này để xem xét thị trường nghĩ gì về dự án tại thời điểm hiện tại. Từ đó giúp các nhà đầu tư có thể đưa ra những quyết định hợp lý và dễ dàng hơn.

TVL kết hợp với vốn hoá thị trường để đo kết quả lợi nhuận

6. Những danh mục sử dụng TVL

Chỉ số TVL được sử dụng trong những giao thức DeFi sau:

• Lending (Cho vay)
• DEX (Sàn giao dịch phi tập trung)
• Derivatives (Giao dịch phái sinh)
• Synthetic Assets (Tài sản tổng hợp)
• Payment Protocol ( Giao thức thanh toán)

Bên cạnh việc tính TVL trên DeFi thì người dùng có thể tính giá trị TVL trên blockchain Proof of Stake. Giá trị TVL trên Blockchain Proof of Stake phản ánh mức độ bảo mật an ninh về thông tin của mạng lưới Blockchain.

7. Các giá trị hiển thị của Total Value Locked

Các giá trị hiển thị của Total Value Locked là USD (đô la Mỹ), Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Bên cạnh đó, trên trang tổng hợp TVL của Defi còn sử dụng đơn vị DAI, tuy nhiên đơn vị này không được sử dụng thường xuyên.

8. Các hiểu nhầm phổ biến về TVL

Mặc dù có nhiều người đã thực hiện so sánh TVL của các giao thức khác nhau để xếp hạng. Thế nhưng vẫn có một số hiểu lầm về TVL. Một số hiểu lầm về TVL thường gặp phải như:

• Bạn trả tiền tạm thời cho TVL bằng airdrop. Nhờ vào việc yield farming, bạn sẽ có nguồn vốn nhiều hơn thì sẽ càng có nhiều farm hơn. Trên thực tế, yield farming lại không hỗ trợ giá cả.
• Mặc dù TVL được gọi là tổng giá trị bị khoá nhưng không phải tất cả các token đều bị khoá. Chúng có thể sẽ được giữ an toàn trong các hợp đồng thông minh ở sàn DEX của DeFi.
• Tính đến thời điểm hiện tại, người dùng theo dõi Total Value Locked (TVL) qua 5 danh mục chính. Cụ thể: DEX (sàn giao dịch phi tập dung), Lending (cho vay), Derivatives (giao dịch phát sinh), Assets (tiền mã hoá) và Payment protocols (giao thức thanh toán).
• Đa số các dự án, các sản phẩm thuộc các danh mục được vận hành dựa trên ETH. Cho nên, người dùng sẽ nghĩ ngay đến Ethereum khi nhắc đến Total Value Locked (TVL).

Xem thêm: Peer to Peer là gì? Chi tiết về mạng ngang hàng Peer to Peer

9. Các website lấy dữ liệu DeFi TVL

Dữ liệu DeFi TVL được lấy từ nhiều website khác nhau. Một số website nổi tiếng và được sử dụng nhiều nhất.

9.1 DeFi Pulse

DeFi Pulse là website chuyên phân tích, cập nhật và xếp hạng các giao thức DeFi dựa trên một số tiêu chí như: TVL, % thay đổi TVL theo ngày,... Website này chỉ xếp hạng cho các giao thức DeFi mà không xếp hết tất cả các giao thức trên thị trường Crypto. Ngoài ra, DeFi Pulse còn xếp theo từng Categories như Wallet, Trading, Analytics, Lending,...Bạn có thể lên DeFi Pulse để tìm thấy trang web chính thức của các giao thức DeFi này.

Defi Pulse là website chuyên phân tích, cập nhật các giao thức Defi

9.2 DeFi Llama

DeFi Llama tính toán TVL theo từng chain thuộc DeFi. Người dùng sẽ xem được TVL của cả một blockchain hoặc từng giao thức trong chain đó ví dụ như Binance Smart Chain, Terra, Cronos, Fantom,...

Hiện tại, DeFi LIama tổng hợp hơn 800 giao thức từ 80 blockchain khác nhau. Bên cạnh việc xếp theo chain, người dùng cũng có thể xem theo Categories trên website này.

Defi Llama là một trong các website lấy dữ liệu Defi TVL hữu ích

9.3 The Block

The Block là một trong những tuần báo Crypto khá lớn ở thời điểm hiện tại. Bạn có thể xem TVL của thị trường DeFi tại mục Data trên The Block.

Hiện tại, TVL ở trang web The Block được chia ra khá nhiều mảng: DEX, Lending, Yield Farming,..và chia ra theo Blockchain như: DeFi Project on Ethereum, DeFi Project on Binance Chain,...

Những bài viết liên quan:

• Game Blockchain là gì? Xu hướng kiếm tiền từ Game Block chain
• Node là gì? Hiểu về Node (nút) trong Blockchain

Như vây, BHO Network đã tổng hợp và chia sẻ đến bạn các thông tin về "TVL là gì" một cách chi tiết nhất. Hy vọng qua bài viết này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư phù hợp. Nếu bạn có thắc mắc hay câu hỏi gì, đừng ngần ngại gửi vào website này nhé!