logo
  1. Blog
  2. Tin tức Crypto
  3. Venture Capital là gì? Những điều cần biết về Venture Capital

Venture Capital là gì? Những điều cần biết về Venture Capital

  1. 1. Venture Capital là gì?
  2. 2. Các ưu nhược điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm
  3. 2.1 Ưu điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm
  4. 2.2 Nhược điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm
  5. 3. Thành phần trong quỹ đầu tư
  6. 4. Các loại phí của quỹ đầu tư
  7. 4.1 Phí tổ chức quỹ, đảm bảo pháp lý
  8. 4.2 Phí quản lý quỹ
  9. 4.3 Lãi suất từ đầu tư
  10. 5. Rủi ro mà dự án có thể gặp phải khi chọn Venture Capital là gì?
  11. 6. Trong crypto Venture Capital có những rủi ro nào?
  12. 7. Chiến lược của các Venture Capital
  13. 8. Kinh nghiệm chọn Venture Capital
  14. 9. Đặc điểm gọi vốn trong Crypto
  15. 10. Quy trình của một Venture Capital

Venture Capital là gì? Venture Capital là thành phần không thể thiếu trong bất kỳ mảng đầu tư nào từ truyền thống cho tới Crypto. Vậy, Venture Capital có những đặc điểm nổi bật nào? Chọn Venture Capital cho các dự án mới như thế nào? Mời bạn hãy cùng với BHO Network tìm hiểu ngay dưới bài viết này nhé!

1. Venture Capital là gì?

Venture Capital là cụm từ chỉ những quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên rót vốn cho những dự án mới được thành lập. Những Venture Capital ra đời xuất phát từ nhu cầu kêu gọi vốn đầu tư từ các dự án nhỏ không có khả năng vay nợ ngân hàng hoặc tự gọi vốn trên thị trường.

Venture Capital là quỹ đầu tư mạo hiểm chuyên rót vốn cho dự án mới

Định nghĩa của Venture Capital cũng không quá khác biệt so với Crypto vì bản thân thị trường này đã có tính chất mạo hiểm hơn so với thị trường truyền thống nên các nhà đầu tư đều có thể gọi là Venture Capital (hay VC). Một số VC nổi tiếng có thể nhắc tới là Hashed, Coinbase Ventures hay Paradigm,...

2. Các ưu nhược điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm

Bất kỳ loại hình dự án đầu tư nào cũng tồn tại hai khía cạnh là ưu điểm và nhược điểm, không có dự án nào là hoàn toàn hoàn hảo. Sau đây, BHO Network sẽ giới thiệu đến bạn ưu điểm và nhược điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm.

2.1 Ưu điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm

  • Tại công ty mà họ rót vốn vào, nhà đầu tư của Venture Capital sẽ được góp phần vào vốn chủ sở hữu
  • Các nhà đầu tư sẽ nắm quyền triển khai các quyết định liên quan đến doanh nghiệp mới mà họ rót vốn.
  • Nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận trong kinh doanh từ công ty mà họ đã đầu tư.
  • Quỹ đầu tư mạo hiểm giúp tạo ra các nguồn vốn cho các doanh nghiệp mới mới có quy mô không lớn, từ đó giúp phát triển và mở rộng hoạt động kinh doanh.

Quỹ đầu tư mạo hiểm giúp tạo ra nguồn vốn cho các doanh nghiệp mới mở, doanh nghiệp vừa và nhỏ

2.2 Nhược điểm của quỹ đầu tư mạo hiểm

  • Nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với các rủi ro lớn vì đây doanh nghiệp mới, doanh nghiệp vừa và nhỏ. Nên trong quá trình kinh doanh ở giai đoạn đầu sẽ gặp những khó khăn và thách thức.
  • Nếu không có kế hoạch quản lý chặt chẽ doanh nghiệp nhận đầu tư thì nhà đầu tư sẽ chịu thua lỗ.

Xem thêm: Rug Pull là gì? Cách nhận biết và phòng tránh Rug Pull

3. Thành phần trong quỹ đầu tư

Các thành phần trong quỹ đầu tư này bao gồm:

  • Limited Partners (LP): những người rót tiền vào quỹ đầu tư, họ sử dụng tiền của mình để đầu tư vào hạng mục nào đó
  • Managing Partners (General Partners - GP): đây là người có tiếng nói lớn nhất trong quỹ đầu tư. GP sẽ trực tiếp quản lý số tiền đó để đem đi đầu tư.
  • Principals: cấp bậc thấp hơn Managing Partners. Principals có vai trò quan trọng trong việc tìm kiếm cơ hội đầu tư cho quỹ. Ở một số doanh nghiệp, họ chính là người dẫn đầu nhóm thẩm định và thực hiện quá trình phân tích tài chính của các công ty có tiềm năng.
  • Venture Partners: Các quỹ lớn đôi khi sẽ thuê thêm Venture Parters (bao gồm full-time và part-time). Đây là những nhà đầu tư kỳ cựu hoặc có kinh nghiệm trong lĩnh vực. Nhìn chung, bạn có thể coi đây là Advisors của quỹ. Tóm lại, mô hình quỹ đầu tư nghĩa là LP đang sử dụng dịch vụ mà GP cung cấp. Đó là dùng tiền của LP đi đầu tư để sinh lợi nhuận.

Limited Partners là những người rót tiền vào quỹ đầu tư

4. Các loại phí của quỹ đầu tư

Quỹ đầu tư gồm có 3 loại phí:

  • Phí tổ chức quỹ, đảm bảo pháp lý
  • Phí quản lý quỹ
  • Lãi suất từ đầu tư

4.1 Phí tổ chức quỹ, đảm bảo pháp lý

Khi GP tạo quỹ, họ cần tiền để xây dựng khung pháp lý cho quỹ. Ngoài ra, phí nộp hồ sơ để đăng ký quan hệ đối tác với LP có thể dao động từ 500 USD đến 2,000 USD.

Phí tổ chức quỹ được dùng trong các trường hợp như sửa đổi tài liệu, đàm phán hay các hoạt động liên quan đến pháp lý.

Phí tổ chức quỹ được dùng để sửa đổi tài liệu, đàm phán hay các hoạt động liên quan

4.2 Phí quản lý quỹ

Phí quản lý quỹ là phí trả cho GP. Đây được xem như tiền thưởng cho họ điều hành, quản lý quỹ. Phí này dao động từ 2 - 2.5% so với tổng vốn cam kết và được trả theo năm trong suốt quá trình quỹ còn hoạt động.

Một cách khác để tính phí quản lý quỹ đó chính là dựa theo từng thương vụ đầu tư. Với cách tính này, chi phí quỹ được dựa trên số vốn triển khai. Điều này thúc đẩy các quỹ đầu tư có nhiều dự án hơn. Điều này cũng là lý cho khiến thị trường crypto vẫn có nhiều thương vụ đầu tư trong khi downtrend vào năm 2022.

4.3 Lãi suất từ đầu tư

Lãi suất từ đầu tư là số tiền được tính theo lợi nhuận tạo ra từ GP. Thông thường, lãi suất này là dao động trong khoảng 20%. Tức là tổng tiền quỹ trừ đi tiền vốn của LP, sau đó 20% thuộc về GP, 80% chia theo tỷ lệ góp của LP.

5. Rủi ro mà dự án có thể gặp phải khi chọn Venture Capital là gì?

Nếu nhà đầu tư lựa chọn sai Venture Capital, họ sẽ phải chịu nhiều thiệt hại. Có rất nhiều nhà đầu tư muốn ăn ngắn. Do đó, khi đã nhận được token rồi thì họ sẽ xả chart bất chấp token như thế nào. Khi chart đã xấu, cộng đồng sẽ hoảng loạn và bán tháo theo tình hình đó.

Thêm một trường hợp khác, khi dự án biết trước tin tức như Airdrop, quỹ cầm rất nhiều tiền và thực hiện quy trình để có lượng lớn token, sau đó xả ra và thu lợi. Đây là cách làm không chỉ không giúp ích cho dự án mà còn khiến nhiều holders chân chính chịu nhiều thiệt thòi.

Nhà đầu tư sẽ phải chịu rủi ro khi lựa chọn sau Venture Capital để rót vốn

Cụ thể, vào khoảng tháng 10/ 2021, cộng đồng đã phát hiện Divergence - một trong những nhà đầu tư Seed Round của Ribbon đã biết được cách tham gia Airdrop và thu lợi rất nhiều sau khi dump token của dự án.

Sau khi đã tìm hiểu thông tin, Divergence đã làm điều tương tự với nhiều dự án khác như Cozy, Charm, Foundation hay Lyra, 1inch,... Tất nhiên Divergence đã phải trả lại 1,9 triệu USD RBN. Nhưng sau tất cả, những sự việc này đã cho thấy tin tức Airdrop đã bị lợi dụng triệt để từ VC.

6. Trong crypto Venture Capital có những rủi ro nào?

Scam: Scam không những chỉ việc dự án ôm tiền bỏ trốn mà còn thể hiện rằng dự án đó không thực hiện đúng theo lộ trình đã công bố.

Ví dụ: Theo lộ trình ban đầu, sau 3 tháng gọi vốn, dự án sẽ cho ra mắt sản phẩm. Trong 3 tháng tiếp theo, KPI phải đạt được một mốc cụ thể. Tuy nhiên, trên thực tế thì dự án làm việc chậm chạp và không hề có những bước tiến triển nào trong suốt thời gian dài.

Người đầu tư cần tìm hiểu kỹ lưỡng về công ty gọi vốn để tránh scam

Thua lỗ

Không phải bất kỳ cuộc giao dịch nào cũng mang lại lợi nhuận cho các quỹ đầu tư mạo hiểm. Thực tế, đã có những giao dịch tưởng chừng như dễ dàng nhưng gặp phải nhiều yếu tố khách quan, từ đó dẫn tới thua lỗ. Bên cạnh đó, có rất nhiều người đầu tư không phải vì lợi nhuận mà vì các mối quan hệ.

Tuy nhiên, quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ có những cách thức phân bổ phù hợp để khi họ có lỗ giao dịch này, thì lợi nhuận của các giao dịch khác vẫn bù lại.

7. Chiến lược của các Venture Capital

Dù các cá nhân trong quỹ đều có kiến thức về thị trường vững vàng, nhưng mỗi người đều có những nhận định riêng dẫn tới cấu trúc quỹ cũng sẽ khác nhau. Đó là chưa kể tới sẽ có nhiều yếu tố khách quan khác tác động tới cấu trúc quỹ như các mối quan hệ.

Ví dụ, Delphi Digital có tầm nhìn tốt ở Layer 1 cùng nhiều deal lớn như Solana và Terra. Tuy nhiên, đối với Lending thì điều này dường như chưa thực sự đặc sắc.

Delphi Digital có nhiều deal lớn như Terra và Solana

Đối với Spartan, dù họ không nắm giữ nhiều vị thế ở các dự án Layer 1 nhưng lại tập trung vào Internet của Blockchain, Polkadot hay Cosmos với nhiều dự án trong hai hệ sinh thái này.

Theo xu hướng NFT thì Play to Earn, Spartan hay Delphi Digital cũng đều có cho mình nhiều dự án Gaming, NFT.

Một chiến lược khác của các Venture Capital là phân bổ vốn. Các quỹ sẽ chia số vốn ra nhiều phần để đầu tư theo các mục đích khác nhau.

Ví dụ về các chiến thuật của Not Boring Capital dưới đây sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn thông tin trên:

  • Core: Sử dụng 75% tổng Fund cho dự án chính, vốn trong Bull case có thể được hoàn lại.
  • Growth: Sử dụng khoảng 20% tổng Fund. Đây chính là các khoản đầu tư khi dự án đã chạy được một phần nên sẽ an toàn với giá trần thấp hơn và giá sàn cao hơn.
  • Explore: Sử dụng từ 5 - 10% tổng Fund để có vị thế trong vòng gọi vốn sau hoặc tăng deal flow. Chiến lược này có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng rủi ro cũng cao.

Not Boring Capital phân bổ nguồn vốn để đầu tư theo từng mục đích

8. Kinh nghiệm chọn Venture Capital

Theo Jason Choi - một cộng sự chính thức của Spartner đã chia sẻ về cách lựa chọn VC như sau: Gọi vốn là công việc quan trọng mà trong đó, ta có thể coi như mình đang thuê nhà đầu tư nên cần bĩnh tĩnh và thận trọng khi làm việc. Khi có cơ hội tiếp xúc với các nhà đầu tư, dự án cần xem xét kỹ lưỡng những gì đã nhận được để ra deal phù hợp.

Venture Capital có thể mang đến những giá trị cho một dự án thường là:

  • Marketing, Branding nhằm giúp cộng đồng biết về dự án nhiều hơn.
  • Technical support, hỗ trợ code hoặc tham gia hệ sinh thái các dự án đã đầu tư.
  • Mở rộng mối quan hệ trong ngành.
  • Cố vấn chiến lược phát triển, mô hình dự án hoặc thiết kế Tokenomics,...

Các dự án mới cần xem xét kỹ lưỡng trước khi quyết định hợp tác với Venture Capital

Các VC sẽ đưa ra con số tối thiểu để đầu tư nhưng đừng đưa cho họ bằng mức đó. VC cũng sẽ không chỉ có mình deal của bạn nên bạn cũng không thể đòi hỏi Venture Capital dành nhiều thời gian cho dự án bán allocation quá ít cho mình so với những dự án khác được offer có giá trị cao hơn gấp 10 lần.

Việc các quỹ có thể đầu tư vào dự án của đối thủ cùng phân khúc là khó tránh khỏi vì quỹ sẽ rải tiền ở nhiều dự án khác nhau. Nếu gặp điều này, bạn hãy liên hệ tới quỹ để hỏi nếu không tin tưởng VC sẽ đảm bảo thông tin cá nhân của mình không bị lộ.

Xem thêm: Mint NFT là gì? Những điều cần biết về Mint NFT

9. Đặc điểm gọi vốn trong Crypto

Trong một thỏa thuận đầu tư mạo hiểm, phần lớn quyền sở hữu của công ty sẽ được bán cho một số nhà đầu tư qua quan hệ đối tác hữu hạn độc lập được tạo ra bởi các tổ chức đầu tư mạo hiểm. Đôi khi những quan hệ đối tác này sẽ bao gồm một nhóm các doanh nghiệp tương tự.

Quan hệ đối tác độc lập là cơ sở quyết định quyền sở hữu công ty

Điểm khác biệt giữa đầu tư mạo hiểm và các giao dịch quỹ đầu tư vốn tư nhân khác là vốn đầu tư mạo hiểm. Vốn đầu tư mạo hiểm có xu hướng tập trung nhiều vào các công ty thành lập lần đầu tiên và đang tìm kiếm nguồn vốn lớn.

Trong khi các quỹ đầu tư vốn tư nhân có xu hướng tài trợ cho các công ty lớn và đã thành lập lâu đời hơn đang muốn gọi thêm vốn cổ phần hoặc để những người sáng lập công ty chuyển nhượng một số cổ phần thuộc sở hữu cho họ.

10. Quy trình của một Venture Capital

Dưới đây là quy trình đầu tư vốn của Venture Capital mà bạn đọc có thể tham khảo:

  • Xác định doanh nghiệp mà mình muốn đầu tư.
  • Tăng trưởng giá trị doanh nghiệp (tư vấn chiến lược hoạt động, tư vấn về quản trị tài chính hay quản trị doanh nghiệp).
  • Thoái vốn (niêm yết doanh nghiệp mục tiêu trên thị trường chứng khoán hay IPO; chuyển nhượng cho bên thứ ba; giải thể doanh nghiệp).

Để đầu tư vốn Venture Capital, các nhà đầu tư phải xác định được loại hình doanh nghiệp muốn đầu tư

Tại Mỹ, hoạt động đầu tư mạo hiểm ngày càng phát triển và hiện nay có gần 100.000 công ty đang đi theo hình thức này. Còn theo Hiệp hội đầu tư mạo hiểm Anh, gần như tất cả trong số 3 triệu người làm việc trong các công ty Anh nhận được sự hỗ trợ từ các nguồn vốn đầu tư mạo hiểm.

Có nhiều công ty đã không tồn tại nếu thiếu sự trợ giúp quý giá của các tổ chức đầu tư mạo hiểm, cụ thể là bằng tiền mặt và tư vấn về quản lý cho các công ty.

Những bài viết liên quan:

Bài viết trên BHO Network đã chia sẻ những vấn đề xoay quanh Venture Capital là gì. Hy vọng qua bài viết này bạn sẽ có cái nhìn tổng quan nhất về chủ đề này. Để theo dõi những thông tin mới nhất về các dự án khác, bạn đọc có thể tham khảo ngay tại website của chúng tôi nhé!

Xuất bản ngày 25 tháng 8 năm 2022

Chủ đề liên quan

share iconShare